וואוו!!! איזה חודש מעולה...כזה חודש חזק לא היה לי כבר הרבה זמן...
שרות האיתותים ממשיך להצדיק את עצמו!
תיק ה-IRA עלה ונמצא בשיא כל הזמנים.
גם התיק האמריקאי הרוויח הרבה.
שער הדולר שסופסוף עלה קצת תרם עוד לעליות בערך התיקים הנ"ל.
דווקא בתיק הסולידי ספגתי הפסד, שהקטין קצת את הרווח הכולל.
מצב החשבון העדכני נכון ל-1.8.17 בשעות הבוקר:
שרות האיתותים ממשיך להצדיק את עצמו!
תיק ה-IRA עלה ונמצא בשיא כל הזמנים.
גם התיק האמריקאי הרוויח הרבה.
שער הדולר שסופסוף עלה קצת תרם עוד לעליות בערך התיקים הנ"ל.
דווקא בתיק הסולידי ספגתי הפסד, שהקטין קצת את הרווח הכולל.
מצב החשבון העדכני נכון ל-1.8.17 בשעות הבוקר:
חשבון ה-IRA
בתחילת החודש נכנסנו לפוזיציה, בעזרת שרות האיתותים.
התיק הרוויח יפה בזכות האיתות הזה, שנסגר כמה ימים לפני סוף החודש.
התיק כבר היה ברווח יותר גדול, יום לפני סגירת הפוזיציה, אבל קפיצה בערכי התנודתיות ביום חמישי האחרון,
גרמה לו להיסגר בסטופ לוס, ולרווח לרדת משמעותית.
ולמרות זאת, חודש מעולה.
מס/ פעולות מיותרות שעשיתי ביומיים לאחר מכן (עליהן ארחיב בהמשך) גרמו לרווח לרדת בעוד כמה עשרות דולרים, אבל זה כבר זניח.
הדולר התחיל להתחזק, ואני מקווה שזו תחילתה של מגמה התחזקות, ולא רק תיקון, בדרך לירידה נוספת.
את החודש פתחתי עם 117,808 ש"ח. החשבון הרוויח החודש 13,577 ש"ח, המהווים רווח של 11.52%...מרשים ביותר.
להלן תצלום החשבון העדכני נכון ל-1.8.17:
חשבון מסחר אמריקאי
החשבון האמריקאי גם הוא עלה כאמור.
אני מחכה לעוד איתות אחד, ואני מניח שזה יקרה פחות או יותר עד שתמלא שנה להיותי מנוי לשרות האיתותים המוצלח הזה. הכי מוצלח שהשתמשתי בו עד כה, מאז התחלתי לנהל לבד את התיקים שלי, לפני כמעט 3 שנים.
באם האיתות הבא יהיה גם הוא חיובי, אני שוקל ברצינות לאחד את כל התיקים לתיק אחד גדול.
וזה אומר גם למשוך את קרן ההשתלמות אותה אני מנהל בעצמי, את התיק הסולידי, וגם קופ"ג ישנה שיש לי במעמד עצמאי, עוד מימיי כאיש קבע בצה"ל.
הקופ"ג הנ"ל היא קופה ישנה במעמד עצמאי, ומכיוון שהיא נפתחה לפני יותר מ-15 שנים, ולפני ששינו בחוק את הייעוד של קופ"ג למשיכה כקצבה בלבד, הקופה נזילה.
אין שם הרבה כסף, אלא כמה עשרות אלפי שקלים, אבל עדיין מדובר בסכום לא זניח למסחר, שבהתחשב בזה שאם יילך לפנסיה יתרום שקלים בודדים כל חודש לפנסיה שלי, לא שווה לי לגרור את הסכום הפעוט הזה עד לפנסיה.
אני יודע שמשיכת קרן ההשתלמות תפגע בהטבות המס שאני מקבל, וגם כתבתי על כך בעבר,
אבל אם אני רוצה להגיע לעצמאות כלכלית, אני צריך למנף את הכסף הזה פי 2, וזה משהו שאי אפשר לעשות בחשבון IRA, אלא רק בחשבון מסחר בברוקרים אמריקאיים.
אז לאחר החודש המוצלח, והיציאה בסטופ לוס, עליה כתבתי בסעיף הקודם, קיבלתי מייל משרות האיתותים, שאומר שאם יש חזרה לעליות, אפשר להיכנס שוב לפוזיציה.
או שלא פירשתי את המייל נכון, או שלא פירשתי את השוק נכון, אבל נכנסתי שוב לפוזיציה ביום שישי האחרון, אך לא ידעתי למקם סטופ, אז פשוט מיקמתי אותו באותו מקום של הסטופ האחרון בו הייתי בפוזיציה לפני שנסגרה.
ה-XIV עלה מאז קצת, ולכן ראיתי לנכון למקמו באותו מקום.
בדיעבד זו היתה טעות כי עפתי שוב בסטופ. למזלי הוא היה קרוב, ולכן ההפסד היה של כמה מאות דולרים בלבד.
שלחתי מייל לשרות, לשאול מה הסטופ המחודש.
כששלחו לי את הסטופ המעודכן, נכנסתי שוב לפוזיציה (בAFTER MARKET),
אבל ביום ראשון בערב, קיבלתי מהם מייל (ששלחו לכל המנויים), שעוד מוקדם להיכנס לפוזיציה, והXIV עוד לא יציב.
אז שוב יצאתי מהפויזיציה....הפעם דוקא ברווח קטנטן, אבל זה ממש בפוקס.
בקיצור...בלאגן שלם.
השרות הוא מצוין, אבל יש לו חיסרון אותו הם צריכים לשפר, וזה שהם לא מעדכנים, מה עושים במידה ועפנו בסטופ, אבל לא התקבל איתות שלילי (בניגוד לשרותי איתותים אחרים, אצלם קיים מצב כזה, בו עפנו בסטופ אבל האיתות שריר וקיים). הם רושמים שאם תהיה התפתחות חיובית בשוק, אפשר יהיה להיכנס מחדש, אבל לא ממש מעדכנים מה ההתפתחות הזאת, ומתי אפשר יהיה להיכנס מחדש.
אם הייתי יודע בוודאות מה האסטרטגיה שלהם (ואני יכול רק לנחש אותה על סמך איתותי העבר, ארכיון האיתותים, והרבה מחקר באינטרנט) הייתי יודע גם איך ומתי להיכנס, אך הם לא משתפים את המידע הזה (אם היה לי שרות איתותים מצליח, גם אני לא הייתי מפרסם את האסטרטגיה בה אני משתמש, כי אז למה צריכים אותי הלקוחות שלי? הם יכולים לעשות זאת בעצמם).
מכיוון שאני חובב את כל הנושא של ניהול סיכונים וסטטיסטיקות, בדיקה היסטורית שעשיתי (ובלוג מעניין בעברית שמצאתי), מראה שיכולים להיות נק' מסוימות בהם ה-XIV נופל ונופל חזק כשהVIX מזנק. זה יכול להיות קטלני לתיק שלי. עד עכשיו זה לא ממש קרה אם לשפוט לפי ארכיון האיתותים של השרות, אבל, וזה אבל גדול, אם אני ממנף פי 2 את התיק, ונמצא בפוזיציה על ה-XIV עם כל הכסף שלי, והXIV נופל ב-50% (ב-6 שנות קיומה של התעודת סל, זה טרם קרה) נמחק לי כל התיק.
לכן אני אאלץ לנקוט במשנה זהירות, בעיקר בגלל העובדה הפשוטה, שמה שקרה, הוא לא בהכרח מה שיקרה, ובהתחשב בעובדה שהיו גם קפיצות רציניות ב-VIX במהלך ההיסטוריה (יום שני השחור ב-1987, נפילת מגדלי התאומים ב-2001, המשבר של 2008 ועוד....).
הגרפים של ה-VIX וה-XIV לא משקפים מה קורה בטרום מסחר, ובאפטר-מרקט, ויתכן שנפילה ב-XIV בשעות הטרום מסחר, תדרוש ממני יציאה בשעות הטרום מסחר, כי אם אחכה לפתיחת המסחר, ייתכן ויווצר גאפ שיגרום לפוזיציה להפסיד הרבה מעבר לסטופ לוס שהצבתי.
אני עוד לא תכננתי לפרוטרוט איך אעשה זאת, אבל ביום שאאחד את כל התיקים שלי, הסיכון יגבר, כי אז אני ממנף את כל התיק שלי פי 2 ללא פיזור, ומחיקת תיק כזה עשויה להיות מכה מתחת לחגורה שכמעט אי אפשר יהיה להתאושש ממנה (מזכיר לי את הספר שקראתי לא מזמן "ברבור שחור" של נסים ניקולאס טאלב...ספר מומלץ, אגב).
הנפילה הכי גדולה שראיתי ב-6 השנים בהם ה-XIV קיים (זמן אפסי במונחים היסטוריים) היא של 33%, והנפילה הכי גדולה אחריה של 22%, שהיו מוחקים 66% ו-44% מהתיק שלי בהתאמה. ואני מדבר על הפרשים בין ערך סגירה של יום האתמול לערך פתיחה של היום שאחריו.
אז אחרי כל ההקדמה הארוכה, אך החשובה הזו, בוא נראה מה עשה התיק החודש...
שער הדולר נכון ל-1.8.17 עמד על 3.579 ש"ח לדולר.
את החודש פתחתי עם 31,542$ כששער הדולר היה 3.496 ש"ח לדולר, כלומר 110,271 ש"ח.
שווי החשבון נכון ל-1.8.17 הוא 135,046 ש"ח.
החשבון הרוויח החודש 24,775 ש"ח, המהווים רווח של 22.47%...מעל חמישית מהתיק, פנומנלי לכל הדעות, וכאמור הרווח במהלך החודש כבר היה גדול מזה (גדול ב-4000$ לערך).
אני מתקרב מאוד להיות בברייק איבן בתיק הזה, אחרי שנתיים של הפסדים....למעשה, אם הפוזיציה היתה נסגרת בשיא הרווח ולא יום למחרת בסטופ לוס, החשבון האמריקאי היה מורווח....אבל אני לא גרידי, וממתין בסבלנות לאיתות הבא.
להלן תצלום החשבון נכון ל-1.8.17:
חשבון מסחר "סולידי"
החודש היה חודש גרוע.
סטיות התקן ממשיכות לרדת, ומאלצות אותי להתרגל למצב שאני לא רגיל אליו, ולפתוח פוזיציות שיכולות לצאת משיווי משקל עם כל תנודה חזקה.
וזה בדיוק מה שקרה כשבועיים לפני הפקיעה החודשית...
כפי שתיארתי בפוסט מהחודש שעבר, סטיה נמוכה היא טובה, כשהיא במידה. סטיה נמוכה מידי עובדת לרעתי.
המעו"ף החל לעלות בחדות במסחר התוך יומי, מה שאילץ אותי לסגור מהר את הפוזיציה מחשש לעליות נוספות, שיוציאו את הפוזיציה מאיזון ויגרמו להפסדים משמעותיים אפילו יותר בתיק.
אם הייתי מחכה לסוף היום, או אפילו שעה שעתיים, המעו"ף ירד בחזרה לנק' שיווי משקל וכנראה גם הייתי מסיים את החודש ברווח, אבל לא שווה לי לקחת את הסיכון הזה....האם אתם הייתי לוקחים את הסיכון של להפסיד שליש מהתיק לעומת רווח של 5%, 10% או אפילו 15%??? רווח סיכוי-סיכון לרעתכם הוא אף פעם לא טוב. הוא יכול להיות טוב, אם נשקלל את ההסתברות להפסד של שליש מהתיק כנמוכה מאוד.
כלומר צריך לשקלל את אחוזי הרווח וההפסד כמכפלה של ההסתברות.
לצורך הדוגמה, אם קיימת הסתברות של 1 ל-100 להפסיד 30% מהתיק,
אך הסתברות של 7 ל-10 לרווח של 5%, ונניח עוד הסתברות של 29 ל-100 של ברייק-איבן (שוב, לצורך הדוגמה בלבד).
אזי אחרי 100 עסקאות הרווח יהיה:
(1 * (-30%) + 70 * 5% + 29 * 0%) = 320%
כלומר הסתברותית יש פה רווח של 3.2% לעסקה בממוצע.
כמובן שבחישובי תשואה, אחרי 100 עסקאות הרווח יהיה נמוך יותר (כי משתמשים בריבית דריבית, והפסד של 30% מהתיק מוריד משמעותית מהתשואה) אבל עדיין תוחלת הרווח חיובית במקרה הנ"ל.
הפוזיציות שלי מתבססות בדיוק על העיקרון הזה (וגם מבטיחות שלעולם לא תהיה מחיקת תיק, הוא תמיד מגודר).
אבל כשפוזיציה מתקרבת לנק' הקצה שלה, שאחריה ההפסד גדל אקספוננציאלית, ההסתברות להפסד גדול בתיק, גדלה בהרבה באותה נק' זמן.
למעשה מכיוון שאינני יודע לאן יילך השוק בכל נק' זמן (אף אחד כמובן לא יודע),
אבל נניח שעליה של 20 נק' במעוף תביא את התיק להפסד של 30%, וירידה של 20 נק' במעוף תביא את התיק לרווח של 15% (בכוונה הגזמתי), אז ההסתברות לרווח או הפסד היא 50-50. כלומר 50% סיכוי שהמעוף יעלה 20 נק' ו-50% סיכוי שהמעוף ירד 20 נק' (בהתחשב גם שנשארו שבועיים לפקיעה באותה נק' זמן), ואז למעשה לא כדאי לקחת את הסיכון, כי הוא ממש לא לטובתנו (הסתברות של 50% להפסד של שליש מהתיק....מי שמוכן להמר שזה לא יקרה, מקומו בקזינו ליד שולחנות הרולטה, לא בשוק ההון, זה כמעט כמו לשים שליש מהז'יטונים שלך על 7 אדום, חמישים אחוז סיכוי שתפסיד אותם....אני מניח שהבנתם את הנקודה).
את החודש הקודם פתחתי עם 105,230 ש"ח (לא כפי שרשום בצילום).
החשבון הפסיד החודש 7667 ש"ח, המהווים הפסד של 7.29%.
החשבון ירד לראשונה מתחת ל-100 אלף ש"ח (אבל בל נשכח כי משכתי 12 אלף ש"ח בתחילת חודש קודם),
בנוסף, הפוזיציה החודשית לאוגוסט כרגע בהפסד, אך זה עשוי להשתנות בהמשך החודש.
להלן תצלום החשבון נכון ל-1.8.17:
סה"כ
מצב החשבון נכון ל-1.8.18:
131,385 ש"ח + 135,046 ש"ח + 97,563 ש"ח = 363,994 ש"ח.
בסוף החודש הקודם התיק היה בשווי 333,309 ש"ח.
התיק הרוויח החודש 30,685 ש"ח, המהווים רווח של 9.2%.
במונחים אבוסלוטיים של שקלים, וגם באחוזים, זה החודש הכי רווחי שלי מאז התחלתי את הבלוג ואת ניהול התיקים עצמאית....זה גם היה יכול להיות רווח אפילו יותר גדול, אבל אנו לא עוסקים בספקולציות, ומסתכלים על חצי הכוס המלאה.
למעשה הוא כמעט זהה לחודש דצמבר 2016, שהיה החודש הכי טוב עד עכשיו.
131,385 ש"ח + 135,046 ש"ח + 97,563 ש"ח = 363,994 ש"ח.
בסוף החודש הקודם התיק היה בשווי 333,309 ש"ח.
התיק הרוויח החודש 30,685 ש"ח, המהווים רווח של 9.2%.
במונחים אבוסלוטיים של שקלים, וגם באחוזים, זה החודש הכי רווחי שלי מאז התחלתי את הבלוג ואת ניהול התיקים עצמאית....זה גם היה יכול להיות רווח אפילו יותר גדול, אבל אנו לא עוסקים בספקולציות, ומסתכלים על חצי הכוס המלאה.
למעשה הוא כמעט זהה לחודש דצמבר 2016, שהיה החודש הכי טוב עד עכשיו.
גרף תוצאות מסחר
